POSCO홀딩스_NH (220715)

 

POSCO홀딩스 (220715) , NH투자증권

 

1. 2Q21 컨센상회. 매출 : 23조, 영익 2.1조

 

2. 2분기 실적 호조는 철강부문. 상반기 가격인상. 원료 가격 상승 전가

 

3. 골로벌 인프라 (무역, 건설, 에너지) 또한 호조 예상. 다만 포스코에너지 계절적 비수기, 전력 판매단가 하락으로 일시 이익 감소 예상

 

4. 철강 가격 하락 영향 3분기 반영 예정 (나는 이게 선반영됐다고 생각) 

 

5. 중국 철강 가격 지속 하락세. 국내 6월 철강 가격 하락. 열연, 냉연, 후판 등 유통향 중심 가격 내림. 경기 침체 우려 및 중국 인프라 투자 착공 지연 (이건 하반기 예상. 기다릴 수만 있다면..)

 

6. 22년 PBR 0.36배

 

7. 22년 배당 수익률 6.3% 

 

[결론] 천천히 모아가기 좋은 시기다 

 

 

 

* 재콩님 블로그 

 

* 중국 열연 꺾이는 중. 열연 - 철광석 스프레드 또한 감소 

 

* 최근 조강생산량 및 열연 재고 증가 (가격하락 요인) 

 

* 바야흐로님 블로그. 열연 가격 918. 최악인 16년 미국 열연가격 대략 500 언더 

 

→ 바야흐로님이 하고 싶은 말씀은, 16년이 최악이었는데 이때도 3조씩은 뽑아줬다는 뜻. 그때 벨류가 지금 벨류랑 유사 수준이라는 것★. 22년 현재 열연 3900위안, 16년 2000언더. 물론 이만큼 빠질 수도 있긴하겠지... 근데 여기서 열연 말고 여기서 주가가 더 빠질거냐?는 다른 문제.. (최근 주주환원 때문에 많이 떠났을텐데 ㅎㅎ)