한양디지텍 1Q22 예상 (feat.SFA반도체)

 

더블제이님 블로그 참고글

 

https://blog.naver.com/jungs0320/222731116798

한양디지텍 : SFA반도체 실적에서 힌트를 얻는다. (2022.05.13)

 

 

1. SFA반도체 1Q22 실적 잘나옴

 

2. 주담 문의 결과

 

- 메모리 사업부 실적이 잘나왔다

 

- 일시적인게 아니라 전방 고객사들 메모리 후공정 외주화로 구조적으로 좋아짐 

 

- 하반기 DDR5 매출 인식되면서 실적 더 좋아질 것 

 

- (낸드 관련 내용 소식 예상)

 

3. 벨류에이션

 

- 올해 400억 까지는 해줄 수 있을 것이라봄

 

- 실장 업체 고려해서 못해도 per 8, 오바해서 10까지는 줘도 될 것 같다

 

- 한디는 현재 PER 7.1배 정도 (올해 영익 400억), 8~9배는 받을 수 있다고 보고 1. 업황분위기 타고 2. NAND, DDR5 끼고 3. 서버 관련 수혜주 4. 거기에 대응할 수 있는 유일 회사라는게 조합되면 10~11배도 가능할 수 있음

 

- 내가 매수했을 때가 13500~13800원. 시총 : 2000~2100억으로 올해기준 PER 5~5.25 배 정도였음. 이정도면 쳐도 잃을 가능성 0라 생각했고 비중 10%로 정도 태움. 연말까지 편안하게 보고 끊고 나오면 될 것 같다

 

- 400억, PER9 했을때 3600억이고, 역산해보면 주가 : 23,000원. 이정도 밴드라인 가지고 업황보면서 대응하면 될 듯

 

끗

 

 

- SFA반도체 사업구조랑 한디랑 직접 비교는 어려지만 메모리 사업부 바로미터로 볼 수있음. 어쨋거나 현재 PER 10 정도