재밌는 리포트가 나온듯하다. 시멘트 산업 리벨류에이션의 단초가 될 것 인가? 1. 쌍용C&E 환경자원사업 부문 높은 수익성 기여도를 감안해 벨류 산정방식 바꿔야한다 라는 의견 2. 환경부문사업. 21년 영익 41.5% 22년 55.2% (레거시 시멘트 부문을 앞지름) 3. 환경자원사업 부문 BM '그린에코솔루션' ① 소성로 예열실, 메인버너 가열 위한 열원을 위해 '폐합성수지' 를 태움 → 수수료 취득 ② 그린에코솔루션의 산하 손자회사들은 폐기물 발원지에서 폐기물들을 수거해는 일 → 수수료 취득 ③ 폐기물 가져온 다음 중간처리 -> 이 중간처리 마친 폐합성수지를 최종 처리 업체에 넘김 → 수수료 취득 ④ 이 수수료는 손자회사들의 원가 이자 쌍용 C&E 환경부문의 매출원이 됨 ⑤ 손자회사들의 중간처리한 폐..

시멘트 집중 분석 출처 : 신영증권 박세라 애널님 (220328) * (의견) 1. - 22년 국내 시멘트 출하량 yoy 3.0% 성장 - 가격 인상 보수적으로 88,000원 결정될 시 매출 평균 15% 증가 - 유연탄 톤당 10달러 변동 시 비용 100억원 증가 → 출하량 상승 & 가격 인상 = Valuation Re-raitng 2. - 22년 건설수주 2.0% 상승 전망 - 22년 시멘트 출하량 3.0% 증가한 5,100만톤 전망 - 건설수주 & 건설기성 디커플링 심화 (56조원 차이로 역대 최고수치) → 코로나 및 건자재 가격 급등으로 공사 기성률 둔화되었지만 곧 올라올 것으로 예상 (숏티지) * 건설기성이란? 건설업체의 국내공사 현장별 시공 실적을 금액으로 조사하여 집계한 통계로서 조사대상 기간..