아세아시멘트 1Q22 분기보고서 리뷰 - 2탄

 

▶ 아세아시멘트 1Q22 분기보고서 리뷰 (22.05.16)

 

2탄은 재무분석으로

 

엑셀 기입하는거 너무나도 귀찮고

 

있는걸 굳이 안쓴느것도 병이니. 버틀로로 가겠다

 

- 사업부문별 매출/영익

- 재고자산 상세내역

- 고정비/ 변동비

 

요정도만 따로 가져가면됨

 

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- 우선 매출/영익/순이익

 

1Q는 항상 좋지않다

 

그래서 계절적인 요소를 없애고 볼 수 있는

 

FLOW로 보는 것이다 (=4분기 누적) 버틀러 사랑해요 ♡

 

- 재무는 설명만 할 수 있으면 되는 것이다

- 매출은 튀었으나 영익이 감소했다

- 원인은 GPM 이 하락

- 이유는 모든 사람이 알고 있는 유연탄 가격 때문임 

 

- ( Q. 기타손익 -100억, 금융손익 -300억 정도인데 이걸 좀 확인해봐야할듯)

  (분기별로는 기타손익 -14억, 금융손익 -61억) 

 

- 배당 안주는대신 부채는 꾸준히 갚아나가는 중

 

- 순금융자산.. -5000억 수준..

 

- 재고자산 회전율이 슬라이트하게 떨어짐

 

(Q. 전년도 1분기 대비 착공물량 조금 떨어졌는데 그 영향인가? 1Q21 +17.8%, 2Q21 +10.4%. 뭐 비수기 영향일 가능성이 훨씬 크겠네) 

 

- FCF, OCF, CAPEX 

 

- PBR 0.5배

 

- 주석으로 고고

 

- 재고자산 내역 

 

Q. 상품 재고자산 증대 이유는 앞서 질문한 재고자산회전율 감소와 관련? (상품이 뭥미?)

Q. 반제품은 뭥미?

Q. 원재료 재고자산 상황이 FLAT 한데 추가 매입을 해서 유지하려는 회사의 노오력?

Q. 미착품은 뭥미?

 

- 유형자산 변동내역

 

Q. 기계장치 17.6억은 어디관련?

Q. 건설중인자산 99억은 어디관련?

 

- 무형자산 

 

(Q. 무슨 무형자산 상각이 1,000억 씩이나.. --> 이 상각 금액은 영업이익에 반영? 순이익에 반영?)

 

- 비용의 성격별 분류 (판매원가 + 판관비)

 

Q. 완제품 및 재공품 등의 변동에서 - 값은 어떻게 해석을? 

 

Q. 원재료 사용액 증대는 유연탄과 밀접할 것이고

 

Q. 수선비는 뭘 뜻하는지?

 

Q. 기타비용 증대는 무슨 항목?

 

 

- 판매비와 관리비

→ 여기서 볼 항목은 딱히 없는 듯 하다

 

- 사업부문별 실적

 

 

이정도보면 문제없을 듯 하다

 

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<주담통화>

 

1. - ( Q. 기타손익 -100억, 금융손익 -300억 정도인데 이걸 좀 확인해봐야할듯)

  (분기별로는 기타손익 -14억, 금융손익 -61억) 

 

2. - 재고자산 내역

 

Q. 상품 재고자산 증대 이유는 앞서 질문한 재고자산회전율 감소와 관련? (상품이 뭥미?)

Q. 반제품은 뭥미?

Q. 원재료 재고자산 상황이 FLAT 한데 추가 매입을 해서 유지하려는 회사의 노오력?

Q. 미착품은 뭥미?

 

3.- 유형자산 변동내역

 

Q. 기계장치 17.6억은 어디관련?

Q. 건설중인자산 99억은 어디관련?

 

4. - 무형자산

 

(Q. 무슨 무형자산 상각이 1,000억 씩이나.. --> 이 상각 금액은 영업이익에 반영? 순이익에 반영?)

 

- 비용의 성격별 분류 (판매원가 + 판관비)

 

Q. 완제품 및 재공품 등의 변동에서 - 값은 어떻게 해석을? 

 

Q. 원재료 사용액 증대는 유연탄과 밀접할 것이고

 

Q. 수선비는 뭘 뜻하는지?

 

Q. 기타비용 증대는 무슨 항목?